东方园林近13亿收编两公司 涉足水处理

公司将以发行股份+现金支付方式购买中山环保、上海立源各100%股权,合计交易对价12.75亿元,同时还将配套募资不超过10.5亿元。通过此举,一直以来以园林建设为主业的东方园林将进入水处理行业。
  具体安排为,公司将以9.5亿元购买邓少林等41名自然人及海富恒远等八家机构持有的中山环保100%股权,其中以发行股份方式支付61750万元、以现金 支付33250 万元;同时,公司拟以3.25亿购买徐立群、上海鑫立源、邦明科兴持有的上海立源100%股权,其中以发行股份方式支付1.09亿元、以现金方式支付 2.16亿元。同时,公司拟采用询价方式向不超过十名特定对象非公开发行股票募集配套资金不超过10.5亿元。
  本次发行股份购买资产的发行价格为定价基准日前120个交易日股票交易均价的90%,即20.97元每股,预计合计发行3462.7万股;而配套募资的发行价格不低于定价基准日 前20个交易日公司股票交易均价的90%,即27.78元每股,其发行规模对应为3774.3万股。
  据公告,标的公司中山环保主要定位于中小城镇、农村的污水处理工程,主要客户为政府部门、国有企业和公共事业单位。2013和2014年度,中山环保营业收入分别为2.5亿和3.4亿元, 净利润分别为5977万和5619万元。不过,标的公司今年前九个月形成的营业收入相对较低,仅为1.8亿元,主要由于其承接的工程项目主要集中在第二季 度进行招投标工作,工作量主要在下半年特别是第四季度才能得到体现。
  而上海立源的产品主要为水处理系统,主要服务于市政给水处理、工业 给水处理及工业污水处理等领域。同时,该公司在中水回用处理、纯水处理、海水淡化及水处理的自动化控制等多领域亦具备和积累了工程设计及建造经验。但是, 该公司最近两年业绩波动较大。2013年度和2014年度营业收入分别为2501万元和5034万元,净利润分别为-829万元和608.5万元。其 中,2013 年度业绩较低,主要系由于前期土地厂房建造占用资金较多且2012年原股东退出导致资金实力较弱,无法承接大型水处理设备的制造。
  若以2015至2017年为业绩承诺期,中山环保在期内承诺净利润为7100万、8520万、1.02亿元。上海立源的业盈利诺则为,2015年度净利润不低于3000万,2016年及2017年度净利润每年比上年增长30%,三年净利润总额11970万元。
  事 实上,近两年来,东方园林的经营发展承受不少压力。2014年,地方债务困境导致公司市政园林工程回款受阻,公司坏账计提和财务费用吞噬利润,全年业绩下 滑27%,低于业内普遍预期。今年上半年,受房地产市场下滑、地方政府债务调控影响,公司实现净利润1.57亿元,同比下滑56%。为实现可持续发展,东 方园林近两年来从单一的园林景观业务模式逐步向污染治理、生态修复、景观工程一体化的综合业务模式拓展。此次通过收购切入水处理市场,公司表示,一方面利 用东方园林上市公司的平台优势,对标的公司提供技术、投融资等多方面支持;另一方面,标的公司在各自细分领域的技术和经验,将有利于上市公司打造“园林绿 化-生态修复-环境保护”的绿色产业链。